Mario Balducci (Renato Salvatori) è un giovane italiano di Grosseto che si trova ad Hannover, in Germania. Senza un lavoro e deluso di non essere riuscito a combinare nulla, Mario incontra casualmente Ferdinando Magliulo, detto Totonno (Alberto Sordi), un romano che fa il magliaro al servizio del mafioso napoletano Don Raffaele Tramontana (Carmine Ippolito). Totonno porta Mario a lavorare con sé e ad insegnargli il mestiere da magliaro. Il suo giovane allievo però non ci mette molto a capire che questo è un lavoro disonesto, ma accetta di entrare nel giro e di diventare, in un certo modo, ricco come il compare.